操作建议：传递开放信号，贸易战阶段性缓解可能性加大

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在3月底和4月初的两篇发文中，我明确判断贸易战升级的可能性不大。近日的新闻再综合整理，分析如下：
一、不要被贸易战的新闻所误导，中美从头到尾都没确定马上开干。
这一点不再展开了。普通人和投资者应该知道一点，媒体尤其是国内媒体尤其是国内官方媒体，很多时候是带引导性的，无论是情绪的引导还是事实的引导，做投资在任何时候都需要有自己独立的分析，不管分析的对还是错。
二、金家与韩美会面的时间陆续确定，和平解决概率较大。
看两条新闻：
新华社平壤４月１０日电（记者程大雨　吴强）据朝中社１０日报道，朝鲜最高领导人金正恩在９日举行的朝鲜劳动党中央委员会政治局会议上表示，北南首脑会晤将于本月２７日在板门店举行。
韩国和朝鲜代表３月２９日在板门店朝方一侧的统一阁举行高级别会谈，双方商定于４月２７日在板门店韩方一侧的“和平之家”举行韩朝首脑会晤。

新华社华盛顿４月９日电（记者刘晨　朱东阳）美国总统特朗普９日表示，他与朝鲜最高领导人金正恩的会面将于５月或６月初举行。
　　特朗普当天在白宫对记者表示，美方目前已与朝鲜展开接触，“我们将在５月或６月初的某个时候和他们见面”。
　　特朗普说，希望美朝双方可以在会谈中就朝鲜半岛无核化达成协议。
　　美国多名官员８日披露，朝鲜方面已与美方直接接触，朝方表示金正恩愿意与特朗普讨论朝鲜半岛无核化问题。

我们再回头看看25-28日金三访华时的新闻稿
如果南朝鲜和美国以善意回应我们的努力，营造和平稳定的氛围，为实现和平采取阶段性、同步的措施，半岛无核化问题是能够得到解决的。在这一进程中，我们希望同中方加强战略沟通，共同维护协商对话势头和半岛和平稳定。

搞导弹不是目的，作为地缘政治中的一个核心因素，朝鲜的策略从始至终都是通过各种手段周旋在大国之间，争取自己或者说是金家的利益做大化。从目前的情况来看，朝鲜又做到了。无核化不会是真正的无核，这次朝鲜已经向世界证明了自己掌握了核心技术，未来有需要的话，核问题依然会被朝鲜这种无赖国家拿出来用。
但至少在当前阶段，金家很知趣的选择了妥协。背后能换来多少利益，我们就不得而知了。

三、博鳌论坛释放了开放信息，贸易战升级的可能性被进一步缓解
重点看看大大说的几句话：
无论中国发展到什么程度，我们都不会威胁谁，都不会颠覆现行国际体系，都不会谋求建立势力范围。
在扩大开放方面，中国将采取以下重大举措。
　　第一，大幅度放宽市场准入。
　　第二，创造更有吸引力的投资环境。
　　第三，加强知识产权保护。
　　第四，主动扩大进口。
　　我想强调的是，我刚才宣布的这些对外开放重大举措，我们将尽快使之落地，宜早不宜迟，宜快不宜慢，努力让开放成果及早惠及中国企业和人民，及早惠及世界各国企业和人民。
详细的大家可以去看新闻稿。但是，姿态已经很明确了。直接来说，就是中国当前还没打算直接挑战老大的权威，我们现在还是甘做老二的，并且愿意通过进一步的开放，让其它国家也从中国的发展中获利。
不管实际后续的动作怎么样，这样公开的表述已经让贸易战升级的风险在近期被大大缓解了。贸易战只是手段，不是目的，既然中国已经说了愿意让利、愿意开放，那还有什么是不能谈的呢？
四、商品及股市趋势判断
长期看空依然不变，因为长期趋势的逻辑和内外部压力都没有根本性改善。
国内政策已经明确了长期L型经济形态、经济发展更加注重质量，中国的经济大趋势已经明确的表明大宗商品的需求常年扩张阶段结束，这是大宗需求端的趋势性长期利空。而支撑过去几年行情的供给侧改革当前已经把大宗推到了接近历史高位，在经济发展增速下降、实体经济依然孱弱的局面下，去产能拉抬原材料价格的做法已经不能再继续持续下去。故在供给侧的利好力度将无法持续甚至有所下降，大宗商品的长期性利空因素力度将逐步超过供给侧改革带来的利好。
而在防范化解金融风险作为首要攻坚战的政策大背景下，持续收敛的货币和财政政策无论对大宗商品还是股市也都将是趋势性利空。股市在没有资金的支持、经济没有长期向好的因素下，不会有趋势性行情，当然不排除有个股行情，但短期内很难看到股市的牛市出现，A股近几年应该不具备趋势投资的价值。
此外，高悬的房地产泡沫始终是一个不稳定因素。虽然我们有强有力的行政手段可以冻结楼市，但终归只是拿时间换空间，由一个短期大爆点变成了长期阴影而已。
而从外部环境来讲，中国的崛起不可能不引发外部的反制，且美元当前的加息周期就是一个最大的利空因素，不详细展开了。
所以基于以上意见，长期趋势不变，没有大变动的情况下也不再赘述了。

而中短期来看，中国还是很聪明的选择了开放的策略来应对外部的挑战，也极大的缓解了短期直接爆发冲突的风险。这确实也是最具政治智慧的做法，中国目前还需要争取足够多的时间。

所以结合上面的分析，在4-6月金家的问题可能和平解决的情况下，在中国刚刚明确释放了开放信号的情况下，未来两个月的重大利空因素已经基本缓解了。
商品和股市会走出一波修复性行情，中短期做空的需要止盈，胆大的可低仓位做多，保守的建议观望，等待趋势性做空时间的到来！
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