沉寂了1个多月，黑色系似有卷土重来之势。 昨日在去产能消息的刺激下，黑色系午后狂飙，焦炭、铁矿、热卷、螺纹、玻璃收盘封涨停。夜盘时黑色系继续大涨，螺纹钢收涨3.2%、双焦分别收涨3.7%、1.5%。
当天的两则突发消息是黑色全线大涨的重要触发因素： 据报道，1月10日，中国钢铁工业协会2017年理事（扩大）会议透露，全国要在2017年6月30日前全部清除“地条钢”，督察组已经出发。 中钢协会长、宝武集团董事长马国强在会上报告表示：“中央已经明确把淘汰落后产能，特别是彻底清理‘地条钢’作为今年去产能工作的重要内容，国务院也将组织开展钢铁等行业落后产能的专项督查和清理，这对于创造公平市场环境，充分发挥先进产能作用意义重大。” 界面消息称，工信部副部长徐乐江今日在该会议上称，生产“地条钢”的大多数是作坊，99%不是误杀，劣币去了，良币上来了，不会造成供给问题。 中泰证券钢铁分析师笃慧表示，取缔地条钢上升到政治层面。首次明确取缔时间，是政治任务！在2016年去产能任务已经超额完成的大背景下，近期国家层面自上而下强力推动地条钢整治工作，反映了政府推进供给侧改革的决心。 2，据西本新干线消息，近日河北省发改委下发《关于产能置换比例不足1:1.25的已备案钢铁冶炼项目立即停建整改的通知》，要求相关各项目单位在收到本文件至完善相关审批手续前，已建成项目不得投产、已开工项目要处于停工状态、未开工项目不得开工建设，违者按违法违规建设钢铁冶炼项目严肃查处。 根据通知，河北省发改委暂时收回首钢京唐钢铁二期、永洋特钢、新兴铸管、 河钢唐钢、河钢石钢、唐山渤海钢铁、河北太行钢铁、冀南钢铁8个钢铁冶炼产能置换项目备案手续。 其次，要求新兴铸管、河钢唐钢2个已建成项目不得投产；首钢京唐钢铁二期、 永洋特钢产业重组2个已开工项目立即停止建设。 另外，河北省发改委要求，前述8个钢铁冶炼项目要按照1:1.25的比例尽快调整产能置换项目，规范产能置换方案内容，不折不扣得落实1.25倍减量置换要求。 春节将近，黑色系这一波涨势能持续多久？ 银河黑色金属衍生品部撰文提到，中频炉关停产从12月份开始一直是影响黑色行情的关键因素，而本次会议力度空前，将关停中频炉任务提高到政治高度。全国中频炉产能在1.1-1.2亿吨，市场预计产量约为4000-5000万吨（无公开统计数据，该数据为估计值），且多以生产建材为主，对螺纹钢影响较大。 其根据公开数据推测，中频炉全部关停产影响粗钢日均产量约11-12万吨，假定转炉废钢添加率与基础产能基数不变，高炉产能利用率需提高到87-88%才能弥补中频炉关停造成的供应短缺。 “因中频炉关停产直接减少供给，属于长线影响，在转炉中废钢比例明显提高之前，供给紧缺问题难以得到缓解，故黑色反弹恐非短期行情。”文章称。 文章指出，第二则消息直接限制了新增产能的投放，同样彰显去产能决心，对大型钢厂同样不手软。 “一边是淘汰中频炉、落后产能，一边是限制新增产能，若未来出现供不应求，钢铁供给缺乏弹性，一旦供不应求被严重，钢材不排除走焦煤焦炭10月、11月份行情的可能。” 如果商品再来一波？ 如果商品再度大涨，会对市场带来什么样的影响？华创证券债券团队认为，商品不死，债券不兴。如果商品再度反弹，可能会加剧后期通货膨胀压力。 其总结商品反弹的原因在于： （1）从去年12月份开始，商品出现了一波大跌，风险已经有所释放。（2）2017年供给端改革要持续，供给上对商品有利。从需求上看，市场对2017年的基建抱有较强的预期；而且今年是暖冬，利于投资的活动，也客气上利于投资活动。（3）近期美元的弱势，也给商品喘息的机会。 “如果商品再来一波反弹，那么将从通货膨胀，资金分流等方面对债券市场形成压力。实际上，2016年的商品大幅反弹，已经对债券市场形成了压力。”报告称。 |
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