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一个简约而不简单的资产配置带你玩转投资

摘要: 巴菲特,格雷厄姆,林奇的投资方法很好。但是你没有巴菲特的智力,没有巴菲特的精力,没有巴菲特的数据来源,硬是要学只会东施效颦,累死自己还得不到好的结果。中国的各位大神那就更加神奇了,市场上充斥着年化上百 ...
巴菲特,格雷厄姆,林奇的投资方法很好。但是你没有巴菲特的智力,没有巴菲特的精力,没有巴菲特的数据来源,硬是要学只会东施效颦,累死自己还得不到好的结果。中国的各位大神那就更加神奇了,市场上充斥着年化上百的策略。却不知道那背后的辛酸或是荒唐,一将功成万骨枯的道理在投资市场也是成立的。
时间要浪费在美好的事情上,交易绝对不是我的诗远方。

如果你每天看盘,你就是钱的奴隶,你在为她打工;而如果你每个月看一次盘,钱就是你的奴隶,你只要去定期收利就好了。作为一个普通投资者,在普通的智力,有限的信息,不多的时间的条件下找到适合自己的投资方式显得尤为中要,那就是资产配置+量化投资

我相信资产配置,平衡的艺术。这能保证我在市场的波涛中处乱不惊,享受资本市场的长期收益。即使大盘下跌,也能吃嘛嘛香。从这个角度,我用三个层次建立了我的投资策略。

第一个层次是市场平衡:

中国,美国,全球三个市场按照6:2:2的比例配置。中国市场配置的比较多是因为这个市场比较熟悉,机会多,希望能够实现长期25%以上的年化收益。美国和全球市场投资作为平衡,期望的长期年化收益在15%。同时这个配置会拥有60%的人民币,40%的美元资产,这两个货币都是世界上最强的货币,不论拥有那个都是很不错的,6:4的配比更使得自己在汇率上有一个稳定的结构。

第二个层次是具体的策略选择:

首先在中国市场,多谢各位高人的无私分享,我建立了几个投资策略。策略建立的原则是总体风险低于大盘走势,长期潜在收益25%。

大盘轮动 10%,这个借鉴的是张翼珍的28轮动。我自己进一步进行了一些研究,加入了更多的指数选择组合,在经过几十万种的组合和参数配置的回测后完成了自己的投资计划。可以分享给大家的是原版的28轮动,或者雪球上的蛋卷28轮动已经非常接近最佳配置了,大家去抄作业就好了。但是这个策略用在美国或者世界市场上的时候可以说完全无效,一是高收益也就10%,二是高收益的集中趋势非常不明显。

银行轮动 10%,这个是抄Flitter的作业,量化前辈。

小盘股轮动 10%,加入了一些择时,大家可以参考封基老师的分享

低风险投资15%,我就搭David自由之路的车了。我不想捧杀David,但是真心佩服,德艺双全。

量化中性择股策略15%,寻找一些市场中性策略,短线操作,攻守兼备。

接下来说一下美股和国际市场的策略,首先美国和国际投资市场我们一没经验,二没信息,而这个成熟市场已经被众多机构把持,基本没有我们什么我们能找到的小便宜,我也是上下求索很多年才定下了策略,其实就是在最简单的策略上加上了一些改进。更多的是坚持,守拙。

美股市场使用的是股债5050再平衡,20%配置。最简单不过的策略,长期来讲收益应该7-8%。 这里我在进行了一定的改进,上了2倍杠杆。权益类用的是标普500指数ETF-ProShares两倍做多(AMEX:SSO), 债券用的是 ProShares Ultra 20+ Year Treasury(AMEX:UBT)。经过我的演算,基本年化20%,最大回车20%,这个在美股市场上已经是非常惊人的业绩了。但是这个回测是从2009年开始的,没有经过一个完整的牛熊,所以还是需要小心,特别是现在美股市场还在高岗上。要是胆子大,上3倍杠杆的ETF组合也可以。

国际市场主要投资低PE/PB, 高分红的ETF 20%配置。标的为新兴市场,非美发达国家,石油,黄金等全球各种行业ETF。这里我也计划是满仓轮动,每个月卖出1%,轮动到新的目标ETF,也就是基本20个月换一遍血。这个策略是惟一一个没有回测数据支持的策略,也就只能相信自己了。不过最近几个月石油,港股的上涨着实让我赚了一笔。

第三个配置层次就是风险平衡。

之所以放在后面讲是因为有了上面的策略细节会易于说清楚。

以上几个策略,其中小盘股轮动属于高风险;大盘轮动和美国股债平衡属于中等风险,约和市场同步;而银行轮动,低风险投资,量化中性策略,全球ETF轮动分线都低于市场本身。投资风险的高中低配比是1:3:6,所以整体应该还是中等偏下的风险级别。

中国的每一个策略在多年回测上都有25%年化的潜能,现在距离去年高点跌下来还不到1年,这个熊市可能才刚刚开始,深挖洞广积粮,争取在下个牛市到来的时候丰收一把。

美国的股债平衡现在因为美股处在高点,所以风险系数比较大,我也没有一下子把20%投进去,计划慢慢定投入场。

转自集思录
编辑人:楼上的白小白



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已有2条评论

最新评论...

小会计一枚2016-5-4 15:33引用

喝花酒的猫2016-5-4 15:46引用

一般别人回复过的帖子我都不回的,当然,白小白除外

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本文作者
2016-5-3 09:41
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